Introduzione: la fiducia dei consumatori nel Regno Unito aumenta, ma il 'Burnham bounce' sta svanendo?
Buongiorno e benvenuti alla nostra copertura continua su affari, mercati finanziari e economia mondiale.
La fiducia dei consumatori nel Regno Unito ha sorprendentemente raggiunto un massimo di due anni questa mattina, ma la ripresa potrebbe essere in fase di rallentamento con l'aumento dell'inflazione. Il gruppo di ricerca GfK ha riportato che il suo Barometro della Fiducia dei Consumatori è salito a -13 a settembre, un incremento di un punto rispetto ad agosto, con le persone più ottimiste riguardo alle proprie finanze personali e all'economia in generale. Questo è il livello più alto da agosto 2024, subito dopo le ultime elezioni generali, e superiore alle previsioni. Incoraggiante è anche il fatto che questa sia la prima volta dalla primavera del 2024 che la fiducia dei consumatori è aumentata per tre mesi consecutivi. Ma, meno incoraggiante, la fiducia dei consumatori è ancora in territorio negativo, e ci sono segni che la ripresa potrebbe essere in fase di rallentamento.
Durante l'estate, le aziende del Regno Unito hanno riportato un “Burnham bounce” dopo che il nuovo primo ministro ha preso il comando da Sir Keir Starmer, annunciando misure come un tetto sulle tariffe degli autobus e uno sconto sulle tasse aziendali per pub, club e locali di musica dal vivo. Bloomberg suggerisce che i dati di GfK mostrano che questa ripresa sta perdendo slancio, poiché i costi energetici più elevati spingono al rialzo l'inflazione.
Neil Bellamy, direttore degli insight sui consumatori di GfK, spiega:
"Il ritorno di un'inflazione più alta rimuove uno dei punti positivi più forti visti nei mesi precedenti. Quindi, mentre il punteggio principale continua a migliorare, la fiducia è ancora saldamente in territorio negativo. Con l'inflazione, i prezzi dell'energia e dei carburanti in aumento, potremmo presto vedere un calo del sentimento dei consumatori?"
GfK riporta che i consumatori sono meno disposti ad acquistare articoli costosi questo mese e più propensi a risparmiare.
Bellamy aggiunge:
"L'unico indicatore a registrare un calo questo mese è stato l'Indice degli Acquisti Maggiori, sceso di un punto, il che avviene mentre ci avviciniamo al importante Golden Quarter per i rivenditori. L'Indice dei Risparmi è aumentato di cinque punti, che, sebbene non venga utilizzato nel nostro punteggio principale, potrebbe indicare che coloro che possono stanno pensando di costruire un cuscinetto finanziario."
L'agenda
- 10.15 BST: Il governatore della Banca d'Inghilterra Andrew Bailey partecipa a un panel alla Conferenza di Economia Monetaria
- 15.00 BST: Indice di fiducia dei consumatori degli Stati Uniti dell'Università del Michigan
Eventi chiave
- 1h fa
Il diesel è vicino al massimo storico - 2h fa
La Banca d'Inghilterra utilizza LLM per valutare come i mercati reagiranno alle sue parole
Bailey: i prezzi energetici elevati rendono più difficile non alzare i tassi d'interesse
Il BoE di Bailey: l'AI potrebbe essere uno shock positivo, in un mondo di shock negativi dell'offerta
Morgan Stanley prevede ora aumenti dei tassi di interesse nel Regno Unito a novembre e febbraio - 3h fa
I tassi ipotecari nel Regno Unito rimangono ai massimi pluriennali
L'amministrazione incombe su TalkTalk - 4h fa
I rendimenti obbligazionari del Regno Unito scendono
Macron: ho pressato Trump a non vietare le esportazioni di diesel - 5h fa
Introduzione: la fiducia dei consumatori nel Regno Unito aumenta, ma il 'Burnham bounce' sta svanendo?
Il diesel è vicino al massimo storico
Flash news: il costo del diesel nel Regno Unito è aumentato vicino a un massimo storico.
Nuovi dati del RAC mostrano che il prezzo medio del diesel è salito a 198.32p al litro. Questo lo pone vicino al precedente record di poco più di 199p al litro, stabilito nel 2022 – un livello che potrebbe essere superato nei prossimi giorni.
Simon Williams, responsabile delle politiche del RAC, afferma:
"Il Regno Unito ha ora il diesel più costoso in Europa, superiore di 12p al litro rispetto a Finlandia e Paesi Bassi.
"Il record di 199.09p sarà quasi sicuramente superato nel weekend mentre i rivenditori continuano a trasferire gli aumenti che stanno vedendo quando acquistano nuove forniture. La benzina ora ha un prezzo medio di 173.6p – il più alto in oltre quattro anni. La benzina è aumentata di quasi 12p a settembre e di oltre 40p dall'inizio della guerra in Iran. Il diesel è aumentato di 14.5p solo questo mese e di 55p dal 28 febbraio.
"Sfortunatamente per gli automobilisti, sembra non esserci una fine in vista per i prezzi elevati ai distributori mentre il costo di un barile di petrolio ha raggiunto i 106 dollari, essendo rimasto intorno ai 100 dollari per le ultime due settimane. È necessaria una significativa diminuzione del prezzo del petrolio, ma ciò sembra improbabile senza un accordo tra Stati Uniti e Iran."
I prezzi sono stati spinti verso l'alto a livello globale dalla guerra in Iran, che ha limitato le forniture di petrolio dal Medio Oriente. Recenti attacchi alle raffinerie russe da parte dell'Ucraina hanno anche danneggiato le forniture di diesel.
La Banca d'Inghilterra utilizza LLM per valutare come i mercati reagiranno alle sue parole
La Banca d'Inghilterra sta utilizzando la tecnologia dell'intelligenza artificiale per valutare come le sue comunicazioni saranno interpretate dai mercati.
Il governatore del BoE Andrew Bailey ha dichiarato alla Conferenza di Economia Monetaria di questa mattina a St Hilda's, Oxford, che il personale della Banca sta utilizzando un LLM (modello di linguaggio di grandi dimensioni) per valutare i verbali delle riunioni del Comitato di Politica Monetaria.
Il governatore afferma:
"Ho opinioni molto contrastanti su questo, ad essere onesti. È utile. Ma penso ‘dove stiamo andando con questo?’ Ma è utile."
Bailey spiega che il LLM produrrà una visione ‘riassuntiva’ e dirà ‘è questo ciò che pensavi di fare?’.
Cita un recente dibattito al MPC su se utilizzare la parola ‘cauteloso’ o ‘attento’ nei verbali, durante il quale il governatore scherza dicendo che ‘ha perso la volontà di vivere’.
(Ma tali dibattiti sono necessari perché il linguaggio delle banche centrali è attentamente valutato dagli investitori, che utilizzeranno sempre più i propri modelli di AI per analizzare rapidamente le comunicazioni della Banca).
Bailey: i prezzi energetici elevati rendono più difficile non alzare i tassi d'interesse
Il governatore della Banca d'Inghilterra Andrew Bailey suggerisce che i tassi d'interesse nel Regno Unito potrebbero dover aumentare se la guerra in Iran non termina presto.
Rivolgendosi al suo pubblico a Oxford, Bailey ha sottolineato che la Banca ha fatto "un forte punto" nel dire che più a lungo continueranno i prezzi energetici elevati, più difficile diventerà mantenere invariati i costi di prestito.
Bailey afferma:
"Abbiamo chiarito che sarà più difficile mantenere quella posizione, più a lungo avremo prezzi energetici elevati."
Questo si allinea con la visione di Morgan Stanley di questa mattina – come coperto alle 10.24, si aspettano aumenti dei tassi entro il prossimo febbraio.
Bailey ha anche detto alla conferenza che non c'è "nessun dubbio che stiamo vedendo gli effetti di primo livello" dei prezzi energetici più elevati, aggiungendo:
"Al momento stiamo vedendo un passaggio piuttosto moderato, ma è presto."
Il BoE di Bailey: l'AI potrebbe essere uno shock positivo, in un mondo di shock negativi dell'offerta
Il governatore della Banca d'Inghilterra Andrew Bailey avverte che stiamo vivendo un'era di "grandi shock dell'offerta".
Parlando alla Conferenza di Economia Monetaria a Oxford, spiega che ci troviamo in un mondo di molto grandi shock negativi dell'offerta, e shock dell'offerta piuttosto ripetuti.
Tuttavia, l'AI potrebbe essere uno "shock positivo", suggerisce Bailey.
Morgan Stanley prevede ora aumenti dei tassi di interesse nel Regno Unito a novembre e febbraio
Morgan Stanley ha cambiato la sua previsione sui tassi di interesse della Banca d'Inghilterra venerdì scorso e ora prevede che aumenterà i costi di prestito a novembre e febbraio.
Morgan Stanley in precedenza si aspettava che non ci sarebbero stati aumenti nel prossimo futuro, ma ora avverte che il flusso di notizie nei mercati delle materie prime non sta migliorando.
I loro analisti si aspettano anche un rallentamento della crescita all'inizio dell'anno.
Bruna Skarica e Fabio Bassanin hanno detto ai clienti questa mattina:
"Sebbene pensiamo ancora - e con un buon grado di convinzione - che eventuali segni di miglioramento nell'offerta di petrolio e prodotti raffinati lascerebbero il BoE in attesa da qui in poi, è difficile mantenere una posizione prolungata in attesa come chiamata modale in mezzo al recente flusso di notizie dal Medio Oriente."
Il rapporto di GfK che la fiducia dei consumatori nel Regno Unito è aumentata questo mese è in contrasto con altri dati.
All'inizio di questa settimana, il fornitore di dati S&P Global ha riportato che le paure di un forte aumento dei pagamenti ipotecari e l'aumento dell'insicurezza lavorativa hanno fatto crollare la fiducia dei consumatori nel Regno Unito a un minimo di tre mesi.
I tassi ipotecari nel Regno Unito rimangono ai massimi pluriennali
Dopo essere aumentati costantemente per diversi giorni, i tassi ipotecari nel Regno Unito si sono finalmente stabilizzati.
Moneyfacts riporta che il tasso medio dei mutui a cinque anni è rimasto invariato oggi, ai massimi da ottobre 2023, mentre i mutui a due anni rimangono ai massimi da luglio 2024.
Ecco i dettagli:
"Il tasso medio dei mutui residenziali a tasso fisso di 2 anni oggi è del 5.92%. Questo è invariato rispetto al giorno lavorativo precedente.
Il tasso medio dei mutui residenziali a tasso fisso di 5 anni oggi è del 5.94%. Questo è invariato rispetto al giorno lavorativo precedente."
L'amministrazione incombe su TalkTalk
Mark Sweney
TalkTalk sta cercando di garantire il suo futuro in mezzo alla minaccia di amministrazione, chiudendo affari per vendere le sue divisioni consumer e broadband mentre cerca di salvare 900 posti di lavoro.
La compagnia di telecomunicazioni ha dichiarato venerdì di essere nelle fasi finali di conclusione di affari per vendere la sua attività consumer e la sua operazione all'ingrosso, PXC.
"La compagnia è ora nelle fasi finali del suo processo di vendita per l'attività e si aspetta di concludere entrambi i contratti a breve."
La quarta compagnia di broadband più grande del Regno Unito è stata fondata nel 2003 da Charles Dunstone come una sussidiaria di Carphone Warehouse. Ha lottato nel mercato altamente competitivo delle telecomunicazioni, con il numero dei suoi clienti che è diminuito da 4 milioni nel 2019 a circa 1.5 milioni.
Ulteriori dettagli qui:
La sterlina è sulla buona strada per la sua peggior settimana contro il dollaro USA in tre mesi.
La sterlina è scesa dell'1.2% rispetto al dollaro finora questa settimana, poiché il biglietto verde ha beneficiato di dati economici solidi che hanno alimentato scommesse su aumenti dei tassi d'interesse negli Stati Uniti. Questo sarebbe il più grande calo settimanale dal 11 al 15 giugno.
Questa mattina, la sterlina è vicina ai minimi di tre mesi sia contro il dollaro (a $1.323) che contro l'euro (€1.162).
Le azioni del produttore aerospaziale Airbus sono diminuite di oltre l'1% questa mattina dopo aver segnalato un "problema di qualità" nella struttura del fusoliera dei suoi aerei A321neo.
Airbus ha dichiarato ieri che il problema non rappresenta un rischio per la sicurezza e che i suoi aerei possono continuare a operare.
Reuters riporta che il difetto interessa circa 500 aerei, inclusi circa 250 già in servizio e 250 in produzione.
I rendimenti obbligazionari del Regno Unito scendono
Dopo una giornata altalenante ieri, i bond governativi del Regno Unito stanno recuperando questa mattina.
Con i prezzi in aumento, i rendimenti (o tasso di rendimento) sia dei gilt a breve che a lungo termine sono scesi.
I rendimenti dei gilt a due anni, utilizzati per prezzare i mutui, sono scesi di 5 punti base (0.05 punti percentuali) al 4.85%, mentre i rendimenti dei gilt a dieci anni sono scesi di 2.5 punti base al 5.35%.
I mercati azionari europei hanno aperto in rialzo.
A Londra, l'indice azionario FTSE 100 è aumentato di 48 punti o 0.46% a 10,728 punti, con i titoli minerari e le banche tra i rialzisti.
Il DAX tedesco è aumentato dello 0.6%, mentre il CAC 40 francese è superiore dello 0.4%.
Macron: ho pressato Trump a non vietare le esportazioni di diesel
Il presidente francese Emmanuel Macron sta guidando la lotta contro l'imposizione di un divieto sulle esportazioni di diesel statunitensi.
Macron ha rivelato di aver detto a Donald Trump che un divieto di esportazione di diesel di 90 giorni, che si dice sia in fase di valutazione dalla Casa Bianca, era una cattiva idea, riporta Politico.
Ha dichiarato in un'intervista televisiva:
"Penso che tutti gli esperti intorno a lui e tutti i raffinatori americani possano solo dirgli la stessa cosa.
Questa decisione sarebbe sbagliata — non solo per il resto del mondo, ma anche per l'economia degli Stati Uniti."
Trump starebbe considerando un divieto di esportazione di 90 giorni per fornire una tregua temporanea dai prezzi elevati delle pompe per le famiglie statunitensi prima delle elezioni di medio termine.
Come abbiamo riportato ieri, l'UE ha avvertito Donald Trump contro i piani di vietare le esportazioni di diesel statunitensi al mercato globale, affermando che la mossa influenzerebbe negativamente sia l'Europa che gli Stati Uniti.
Il bilancio del mese prossimo ha il potenziale per rafforzare la ripresa della fiducia dei consumatori o per farla crollare.
Pat McFadden, segretario al lavoro e alle pensioni, ha affermato che il bilancio del cancelliere John Healey del 28 ottobre potrebbe aiutare a costruire fiducia nell'economia.
McFadden ha detto al FT:
"Conosco John da decenni. So che affronterà questo in modo davvero responsabile.
"Vorrà dire al paese, alla comunità imprenditoriale e al mondo finanziario che questo è un governo stabile e che la Gran Bretagna è un buon posto in cui investire e avviare e far crescere un'attività."
Il prezzo del petrolio sta scendendo, a seguito di notizie che gli Stati Uniti e l'Iran stanno discutendo un accordo graduale per riaprire lo stretto di Hormuz.
Reuters ha riportato che i negoziatori statunitensi e iraniani a New York stanno esplorando "un percorso graduale per uscire dalla guerra" che comporterebbe la riapertura da parte di Teheran dello Stretto di Hormuz e il sollevamento da parte di Washington del suo blocco economico sull'Iran.
Tuttavia, i colloqui "affrontano un grande ostacolo" poiché nessuna delle due parti vuole essere la prima a cedere il proprio potere contrattuale.